美股AI热潮继续升温，AMD市值首度突破3100亿美元

“我们并不是只有靠打败英伟达才能成功。” 这是AMD CEO苏姿丰去年3月谈及AI带来的重大机遇时对媒体说的话。

然而一年过去，华尔街仍在用空前的热情为“英伟达的挑战者”买单。美国东部时间2月29日，AMD股价单日大幅上涨9.1%，公司市值首度突破3000亿美元，截至发稿已经达到3111亿美元。公司周四收盘股价为192.53美元/股，较去年10月的低点已经上涨超过一倍。

同一天早些时候，花旗银行发表报告，将AMD 、博通（Braodcom）与英伟达并列为其青睐的AI芯片半导体股票。机构表示“极度看好半导体”，特别是在当前AI算力需求大爆发的时刻。

英伟达上周发布的最新财报打破了一众分析师对于其“股价过热”的质疑，无限逼近2万亿美元的市值再次点燃了市场情绪。

美股三大指数道琼斯、标普500指数、纳斯达克指数目前均位于纪录高位。算上刚刚过去的2月，标普500指数已经连续四个月上涨，2月累涨5.2%。AI是美股牛市的一针强心剂，今年1月和2月，在标准普尔500指数成分股公司的季度财报电话会议中，有38%的公司都提到了AI。

而关于外界“谁能挑战英伟达”的问题，英伟达也给出了自己的标准答案。上周三，英伟达向美国证券交易委员会（SEC）提交文件，列出了一份竞争对手的名单。其中包括英特尔、AMD、博通和高通，还有几家大型云计算公司，如亚马逊和微软。值得注意的是，华为也被其首次正式列为主要竞争对手。

作为英伟达在计算机GPU时代多年竞争的老对手，AMD在AI算力时代也被各家公司视作“英伟达的多一种选择”。AMD于去年6月对外发布了对标英伟达H100的MI300系列AI芯片，微软、亚马逊、特斯拉、甲骨文及更多公司都被曝出正在求购该产品。

今年1月底的公司财报电话会上，AMD高管将其MI300系列GPU今年的预期销售额定为35亿美元，相较之前提高了15亿美元。然而这样的预期仍然无法满足华尔街的“胃口”。多名机构分析师对AMD产品的市场规模预期在40亿美元至80亿美元之间，导致当时财报发布后公司股价单日下跌近6%。

目前，外界对于AMD是否被高估仍然心存质疑，AI服务器市场目前近90%的份额被英伟达垄断。AMD目前的市盈率（股票价格除以每股收益，即公司总市值除以企业年度净利润）已高达364倍，远远超过英伟达的66.5倍。

即便如此，AMD仍然是踩中AI红利的获益半导体公司之一。截至去年年底，AMD股价已上涨超过120%，已经高出费城半导体指数（纳斯达克半导体行业基准指数，为全球半导体业景气主要指标之一）近90个百分点。